什么是去中心化借贷
近年来,随着区块链基础设施的不断完善,构建于其上的应用也逐步多样化,其中,DeFi是被关注得最多的一个领域。除了常见的DEX(去中心化交易所)以外,去中心化借贷平台也是DeFi生态中必不可少的一个赛道。
在日常生活中,借贷是我们最常见的金融场景之一,借贷产品可以给许多企业或个人在短期内带来充足的流动资金。在现实生活中,因为借贷必须有靠谱的信用和担保系统作为基础,借贷产品十分依赖于银行等第三方中介。在企业或个人申请贷款时,贷款人需要进行身份审核、信用审核、贷款偿还能力审核等等,审核流程往往复杂又漫长。
而通过去中心化借贷平台,用户之间不再需要任何中心化机构作为中介,借贷只需要通过智能合约就能运行。借贷方只需要提供抵押品就可以进行借贷,不需要提供身份信息等相关资料,也无需等待漫长的审核流程就可以快速获得贷款。而放贷人也只需要往流动池中注入资产就可以获得相应的利息收入。
目前常见的去中心化借贷平台主要有两种模式,第一种是稳定币模式,其中比较典型的代表是MakerDAO。MakerDAO是以太坊上最早的去中心化借贷产品之一,借款人可以在平台上使用ETH作为质押品换取DAI,而DAI是与美元挂钩的稳定币。
在MakerDAO上,借款人质押的ETH当前价值必须要超过借出的DAI价值的150%,如果ETH价格下降使得质押的ETH和借款的DAI的比率低于150%的时候,用户质押的ETH就会被强制卖出用来偿还贷款。如果在还款时,质押的ETH尚未被清算,那么用户还款时只需要归还借贷的DAI和利息就可以赎回之前质押的ETH。如果用户对于ETH未来长期看好但短期内急需流动资金,不妨可以尝试这种借贷方式。
另外一种是流动池模式,比较常见的例如Compound和Aave。在Compound 中,每种借贷资产都会开设一个资金池,存取借还都是从资金池里流入和流出。当用户存入标的资产后,Compound 会根据兑换率返回与标的资产相对应的 cToken 给到用户,作为一种存款凭证。当需要赎回存款时,再将 cToken 还回去,Compound 会根据最新的兑换率计算出需要赎回的标的资产的数量并返还给用户。比如,用户存入 1 个 ETH,当时的兑换率为 1,则返回 1个 cETH,等到赎回时,假设兑换率已经升到了 1.5,则那 1 个 cETH 可赎回1.5 个 ETH,多出的 0.5 个 ETH 就是利息所得。
当用户将存入的资产质押之后,就可以进行借款了。不过,不是所有资产都可以用来质押,比如 USDT 就不可以作为质押品。ETH、DAI、USDC 的质押因子都是 0.75,即 75%,这表示用户质押价值 100 美元的资产,最多可以借出价值 75 美元的数字资产。不过,一旦质押的数字资产价值下降,使得质押价值比率下降,就会存在被清算的风险,因此不建议借出资产达到额度上限。
Aave的模式与Compound类似,只是还多了一项特色功能闪电贷,闪电贷是可以在同一个区块中完成借款和还款的操作,从而允许客户无抵押地获得贷款,这种模式主要是为开发者提供免费借贷方式。
去中心化借贷平台,可以满足用户在数字资产交易中套利、杠杆、做市等活动的资金需求,或者让矿工、长期持币者等用户在短期内获得一定的流动性资金。目前在CoinEx Wallet钱包中也可以体验到大量的去中心化借贷产品,有需要的小伙伴们不妨来尝试尝试吧:https://wallet.coinex.com/download