什麼是去中心化借貸
近年來，隨著區塊鏈基礎設施的不斷完善，構建於其上的應用也逐步多樣化，其中，DeFi是被關注得最多的一個領域。除了常見的DEX（去中心化交易所）以外，去中心化借貸平臺也是DeFi生態中必不可少的一個賽道。
在日常生活中，借貸是我們最常見的金融場景之一，借貸產品可以給許多企業或個人在短期內帶來充足的流動資金。在現實生活中，因為借貸必須有靠譜的信用和擔保系統作為基礎，借貸產品十分依賴於銀行等第三方仲介。在企業或個人申請貸款時，貸款人需要進行身份審核、信用審核、貸款償還能力審核等等，審核流程往往複雜又漫長。
而通過去中心化借貸平臺，用戶之間不再需要任何中心化機構作為仲介，借貸只需要通過智能合約就能運行。借貸方只需要提供抵押品就可以進行借貸，不需要提供身份資訊等相關資料，也無需等待漫長的審核流程就可以快速獲得貸款。而放貸人也只需要往流動池中注入資產就可以獲得相應的利息收入。
目前常見的去中心化借貸平臺主要有兩種模式，第一種是穩定幣模式，其中比較典型的代表是MakerDAO。MakerDAO是以太坊上最早的去中心化借貸產品之一，借款人可以在平臺上使用ETH作為質押品換取DAI，而DAI是與美元掛鉤的穩定幣。
在MakerDAO上，借款人質押的ETH當前價值必須要超過借出的DAI價值的150%，如果ETH價格下降使得質押的ETH和借款的DAI的比率低於150%的時候，用戶質押的ETH就會被強制賣出用來償還貸款。如果在還款時，質押的ETH尚未被清算，那麼用戶還款時只需要歸還借貸的DAI和利息就可以贖回之前質押的ETH。如果用戶對於ETH未來長期看好但短期內急需流動資金，不妨可以嘗試這種借貸方式。
另外一種是流動池模式，比較常見的例如Compound和Aave。在Compound 中，每種借貸資產都會開設一個資金池，存取借還都是從資金池裏流入和流出。當用戶存入標的資產後，Compound 會根據兌換率返回與標的資產相對應的 cToken 給到用戶，作為一種存款憑證。當需要贖回存款時，再將 cToken 還回去，Compound 會根據最新的兌換率計算出需要贖回的標的資產的數量並返還給用戶。比如，用戶存入 1 個 ETH，當時的兌換率為 1，則返回 1個 cETH，等到贖回時，假設兌換率已經升到了 1.5，則那 1 個 cETH 可贖回1.5 個 ETH，多出的 0.5 個 ETH 就是利息所得。
當用戶將存入的資產質押之後，就可以進行借款了。不過，不是所有資產都可以用來質押，比如 USDT 就不可以作為質押品。ETH、DAI、USDC 的質押因數都是 0.75，即 75%，這表示用戶質押價值 100 美元的資產，最多可以借出價值 75 美元的數字資產。不過，一旦質押的數字資產價值下降，使得質押價值比率下降，就會存在被清算的風險，因此不建議借出資產達到額度上限。
Aave的模式與Compound類似，只是還多了一項特色功能閃電貸，閃電貸是可以在同一個區塊中完成借款和還款的操作，從而允許客戶無抵押地獲得貸款，這種模式主要是為開發者提供免費借貸方式。
去中心化借貸平臺，可以滿足用戶在數字資產交易中套利、杠杆、做市等活動的資金需求，或者讓礦工、長期持幣者等用戶在短期內獲得一定的流動性資金。目前在CoinEx Wallet錢包中也可以體驗到大量的去中心化借貸產品，有需要的小夥伴們不妨來嘗試嘗試吧：https://wallet.coinex.com/download
