什麼是流動性質押
Web3常被人們稱為是下一個互聯網的新世代,加密貨幣錢包被認為是通過Web3世界的大門。為了幫助您全面瞭解並走進Web3世界,CoinEx Wallet推出了Web3科普系列內容,詳細介紹Web3行業的現狀及未來發展。
4月12日(UTC),以太坊於epoch194048順利完成了上海升級,上線兩年多的信標鏈質押終於開放了提款功能,質押者可以提取自己鎖倉的ETH及相應收益,這也標誌著以太坊PoS轉型最後一步的完成。以太坊此次PoS轉型帶動了一個新賽道的崛起——流動性質押。
為什麼需要流動性質押
此前,我們在《共識篇——區塊鏈世界的法律》一文中曾詳細介紹過公鏈的共識機制。目前,行業內的共識機制仍以PoW和PoS及其變種為主。
PoW機制需要大量礦工對數據進行打包並共同完成網絡維護。為了更好地提高產出效率以及讓小算力礦工獲得穩定收益,像ViaBTC這樣的礦池應運而生。礦池將分散在全球各地的礦工和礦場的算力合併在一起,從而保障貢獻算力的每個礦工的穩定收益。
PoS機制也有著與礦工類似的角色——驗證者。驗證者需要將自己持有的代幣進行鎖倉用於維護網絡節點。雖然鎖倉有利於網絡安全,但也意味著驗證者的一部分代幣無法流通。如果DeFi上的LP收益比信標鏈的質押收益更高,那麼有些用戶出於利益驅動可能就會選擇放棄質押,從而轉向流動性挖礦。
為了提高驗證者的資金利用效率,行業內提出了流動性質押解決方案,使得用戶在質押的同時可以解鎖這部分代幣的流動性,用於抵押借貸、交易或其他衍生品服務。
流動性質押機制
目前市面上的流動性質押協議有很多,其中最為知名的是Lido,是目前最大的以太坊流動性質押協議,佔據了74%的市場份額。下面以Lido機製作為典型代表來介紹什麼是流動性質押。
Source:DeFiLlama
用戶可以使用Lido在信標鏈上質押ETH。質押完成後,Lido會按照1:1的比例為質押者鑄造出stETH,作為他們的質押憑證。同時stETH餘額也會體現用戶得到的質押獎勵。由於ETH質押會產生獎勵,所以質押者在信標鏈上的ETH餘額也會增加。Lido會根據質押獎勵為用戶每天更新一次stETH餘額,質押者的stETH餘額=初始質押量+質押獎勵-懲罰款項。
stETH是可以像ETH一樣正常使用和流通,包括在Curve、Balancer等DEX上交易或者在AAVE、MakerDAO等借貸協議上進行抵押借貸,從而釋放鎖倉代幣的流動性,從其他協議獲得流動資金或質押以外的額外收益。
除了Lido的stETH外,市場上還有Coinbase的cbETH,Rocket Pool的rETH、Frax Finance的frxETH、Ankr的aETH等ETH流動性質押代幣(LSTs)。另外,不少流動性質押協議也支持其他PoS公鏈,例如Lido還提供了stMATIC、stKSM等,StaFi提供了rATOM、rBNB、rDOT、rSOL等。如今上海升級完成後,信標鏈已開放ETH提款,這也意味著stETH等LSTs能夠提取兌換為ETH。
如何參與流動性質押?
目前CoinEx Wallet已支持不少流動性質押協議,包括Rocket Pool、Stkr等,用戶也可以通過輸入不同的流動性質押協議網址在CoinEx Wallet進行質押。
以下圖為例:
1、 在CoinEx Wallet的DApp中找到Eth2標籤的協議,這部分標籤代表了流動性質押協議,也可以輸入想要使用的流動性質押協議網址,並進入該協議官網;
2、 進入協議後,選擇需要質押的項目,例如ETH、MATIC等,並點擊「Stake now」;
3、 進入質押頁面後,輸入需要質押的ETH或其他代幣數量,點擊「Submit」,並在錢包中確認交易。
這樣,你就能收到對應數量的stETH或其他LSTs,順利完成了一筆流動性質押,在享受ETH質押收益的同時將LSTs在其他協議中使用。
CoinEx Wallet的流動性質押操作流程
目前,CoinEx Wallet已經支持多條公鏈的流動性質押協議以及其他應用,讓用戶可以隨時體驗Web3世界。如果您感興趣,歡迎加入:https://wallet.coinex.com/